Compra de opções de ações para funcionários

Os grandes benefícios do plano de compra de ações dos funcionários da empresa.

Pontos chave.

Um ESPP oferece uma maneira de comprar ações da empresa com facilidade e em condições favoráveis. Colocar os ESPPs no seu plano financeiro vale, portanto, a pena tentar. Os planos que atendem às condições da Seção 423 do Internal Revenue Code geralmente oferecem o melhor negócio para os funcionários. O que torna um plano da Seção 423 tão atraente é o potencial para um preço com desconto e um recurso de lookback. Um potencial benefício fiscal existe na Secção 423 ESPPs se você detiver ações pelo menos um ano após a compra e dois anos após o início do período de compra.

Sua empresa pode oferecer um benefício atraente que é ainda melhor do que as opções de ações. Um plano de compra de ações para funcionários (ESPP) permite que você compre ações da empresa, muitas vezes com desconto do preço de mercado. Nos planos mais generosos, você compra as ações com deduções de folha de pagamento de até 15% do seu salário (você decide quanto dentro dessa faixa, com um máximo anual de US $ 25.000 para planos qualificados para impostos).

Um ESPP oferece uma maneira de comprar ações da empresa com facilidade e em condições favoráveis, dando a você (não apenas aos altos executivos) a oportunidade de compartilhar o potencial de crescimento das ações de sua empresa. Colocar os ESPPs no seu plano financeiro vale a pena tentar (veja um artigo relacionado).

Um bom negócio.

Embora a mecânica dos ESPPs varie, os planos que atendem às condições da Seção 423 do Internal Revenue Code geralmente oferecem o melhor negócio para os funcionários. O que torna um plano da Seção 423 tão atraente é o "goodie" de cano duplo que vem de um preço com desconto, juntamente com algo chamado de recurso "lookback". Infelizmente, muitos funcionários não entendem completamente como funcionam os recursos de desconto e lookback (consulte as Perguntas frequentes em ESPPs: Noções básicas). Como resultado, eles podem desistir de um acordo que é quase bom demais para ser verdade. Mesmo com a mudança de contabilidade que tornou mais "caro" para as empresas oferecerem descontos com lookbacks, os ESPPs continuam a ser um benefício atraente por razões fiscais (veja como as empresas estão respondendo à despesa da ESPP).

O desconto - um lucro embutido de pelo menos 17,6% (mesmo nos mercados em baixa) - com potencial para muito mais.

O maior desconto que o IRS permite é de 15%, mas (aqui está o kicker) pode ser muito maior se o ESPP tiver um recurso de lookback: seu preço de compra é 15% do preço de mercado no início ou no final do período de compra , o que for menor, e um período de compra de plano típico é executado por seis meses.

Exemplo: O preço da ação é de US $ 10 no início do período de compra e sobe para US $ 20 no final. Seu preço de compra é de apenas US $ 8,50 - um retorno robusto de 135%! Mesmo que o preço nunca se mova de US $ 10, o desconto de 15% resulta em um preço de compra de US $ 8,50, dando um retorno de 17,6% (US $ 10 - US $ 8,50 = US $ 1,50; US $ 1,50 / US $ 8,50 = 17,6%). Mesmo que o preço caia para, digamos, US $ 5 no final do período de compra, seu preço de compra será de US $ 4,25, assim você ainda receberá um retorno de 17,6% (US $ 5 - US $ 4,25 = US $ 0,75; US $ 0,75 / US $ 4,25 = 17,6 %)! (Veja uma FAQ relacionada para um exemplo com um desconto menor e um exemplo sem lookback.)

Impostos diferidos.

Quanto aos impostos, embora o dinheiro deduzido do seu salário seja tributado como o resto do seu salário (isto é, depois de impostos), você tem potenciais benefícios fiscais sob a Seção 423 ESPPs se você estiver disposto a manter as ações por pelo menos um ano. a partir da data de compra e dois anos do início do período de compra: qualquer passivo fiscal é diferido até que a ação seja vendida, e somente o desconto no preço de compra (ou seu ganho real na venda, se inferior) será tributado às taxas ordinárias de renda , com o resto do seu ganho como ganho de capital a longo prazo. Para planos com uma característica de lookback, o desconto que está sujeito ao imposto sobre o rendimento é calculado a partir do primeiro dia do período de compra (ver ESPPs: Impostos Avançados para mais detalhes e exemplos).

Você pode optar por sair e receber seu dinheiro de volta!

A qualquer momento até a data da compra, os ESPPs normalmente permitem que você retire todo o seu dinheiro das deduções acumuladas da folha de pagamento em vez de comprar as ações (consulte ESPPs: Avançado). Verifique os procedimentos da sua empresa para fazer isso durante uma oferta contínua e para reinscrever-se posteriormente no ESPP. Em suma, você não tem absolutamente nada a perder e muito a ganhar participando de um ESPP!

Como colher os benefícios completos.

Investir em ações de qualquer empresa é arriscado: todos nós sabemos disso. Os mercados sobem e descem. Mas com os riscos vêm recompensas, e manter a longo prazo (ao contrário de vender as ações imediatamente na data de compra para um ganho rápido) é, mais frequentemente do que não, gratificante. Você provavelmente não ficará rico durante a noite participando de uma empresa ESPP. Com o tempo, no entanto, os ganhos podem ser atraentes.

Gráfico de desempenho passado.

Talvez a melhor maneira de entender o valor de um investimento de longo prazo nas ações da sua empresa seja analisar seu desempenho passado. Embora isso não seja garantia de desempenho futuro, o mapeamento do preço das ações nos últimos cinco anos pode dar uma idéia do que você está perdendo por não participar. No longo mercado em alta dos anos 90, os participantes do ESPP que aderiram a ele provavelmente se saíram bem.

Média do Custo do Dólar.

Mesmo reduções no preço das ações funcionarão a seu favor. A grande coisa sobre um ESPP é que ele incentiva o investimento regular de uma quantia específica de dinheiro, o que permite que você tire proveito de algo chamado de "média do custo do dólar". Ou seja: quanto menor o preço, mais ações você pode comprar com seus fundos acumulados no final do período de compra e vice-versa. Entender isso pode tornar as quedas no preço das ações da empresa muito mais fáceis de tolerar, pois quanto mais ações você possui, maior o potencial de alta, à medida que o preço das ações aumenta.

Exemplo: você tem US $ 5.000 deduzidos do seu pagamento para investir no final de cada período de oferta. O preço no início de um período era de US $ 10, mas caiu para US $ 5 na data da compra. Com seu desconto de 15%, você compra 1.176 ações a US $ 4,25 por ação (1.176 x US $ 4,25 = US $ 5.000). O próximo período de oferta começa no dia seguinte, quando a ação ainda está em US $ 5, e termina quando o estoque é de US $ 10 por ação. Novamente, com o recurso de lookback e o desconto, você compra outras 1.176 ações a US $ 4,25 por ação. Quando o preço da ação atingir, digamos, US $ 20, o total de 2.352 ações que você comprou por US $ 10.000 já lhe renderá um ganho antes dos impostos de US $ 37.044 (US $ 20 - US $ 4.25 = US $ 15.75; US $ 15.75 x 2.352 = US $ 37.044). Agora isso está colocando seu dinheiro para trabalhar!

Tenha em mente também que, se sua empresa paga dividendos, o negócio fica ainda melhor. Você receberá um cheque pelo valor do dividendo a cada trimestre referente ao estoque que você possui. Se a sua empresa tiver um plano de reinvestimento de dividendos, você terá ainda outra oportunidade de aproveitar a média do custo do dólar para comprar ainda mais ações da empresa.

Planos Não Qualificados: Compras de Ações Convenientes e Econômicas.

A discussão acima aplica-se apenas à Secção 423 dos ESPPs (e mesmo alguns ESPPs da Secção 423 podem não oferecer o desconto total de 15% ou a funcionalidade de lookback). Você também pode ter um ESPP atraente com um desconto ou correspondência que não esteja estruturado para atender aos requisitos da Seção 423 do IRC (consulte uma FAQ relacionada). No outro extremo do espectro estão os planos de dedução de folha de pagamento simples, que não são da Seção 423, que permitem acumular fundos para comprar ações da empresa ao final, digamos, do período de pagamento ou mensalmente. Não há sinos ou assobios associados a esses planos e, normalmente, não oferecem descontos significativos no preço de compra. Em vez disso, o apelo das deduções simples da folha de pagamento é a facilidade com a qual você pode comprar regularmente ações. Além disso, a empresa geralmente pega quaisquer comissões incorridas nas transações de compra. (Naturalmente, esses recursos atraentes também fazem parte de todos os ESPPs da Seção 423).

Sem desculpas.

Resumindo: poucos investimentos começam com um ganho mínimo de 17,6%. Portanto, não se esqueça de aproveitar ao máximo o ESPP da sua empresa. Ele oferece uma maneira fácil, eficiente, indolor e gratificante de buscar um plano de poupança disciplinado e construir seus recursos financeiros a longo prazo.

Conserve seu dinheiro, exercendo opções de ações do empregado.

Obter um adiantamento do ESO para exercitar suas opções de ações.

Para as pessoas que trabalham em empresas privadas, as opções de ações geralmente representam o ativo potencialmente mais valioso que possuem. Observe essa palavra-chave - potencialmente.

Mas as opções de ações não são uma coisa certa. Para cada empresa privada que vai a público ou é vendida por um preço alto, muitos mais são liquidados e as pessoas que possuem ações ordinárias ou exerceram suas opções perdem 100% de seu investimento. Um problema muito mal compreendido é que todas as Ações Preferenciais de propriedade de capitalistas de risco são pagas antes que os acionistas comuns recebam um centavo sequer. Na era do unicórnio, onde as empresas levantaram bilhões de dólares, isso cria um obstáculo formidável.

Quando as pessoas mudam de emprego, elas normalmente têm no máximo 90 dias para decidir se desejam exercer suas opções de ações de incentivo. Durante anos, havia apenas duas opções: fazer exercícios e correr o risco de perder seu investimento ou não, e perder as opções e os possíveis lucros.

Agora existe uma opção que permite aos detentores de opções obterem upside com risco mínimo - obter um adiantamento do Employee Stock Option Fund e usar esse dinheiro para exercer suas opções. Você retém o título da ação e o ESO não exige nenhum pagamento contra o adiantamento exigido por um empréstimo regular. Mais importante ainda, os acionistas dos funcionários mantêm a possibilidade de desfrutar de valorização futura. O ESO também pode antecipar fundos para potenciais passivos fiscais associados ao estoque, como o Imposto Mínimo Alternativo (AMT). Mesmo que você possa se dar ao luxo de exercer suas opções e pagar sua AMT, o que resulta em uma aposta significativa na empresa; ao alavancar o financiamento do ESO, você pode diversificar seu risco investindo em outros ativos. O que pode resultar em um portfólio maior e mais seguro do que se você simplesmente investisse em uma única empresa.

Um adiantamento do ESO para exercer as suas opções pode fornecer-lhe uma vantagem significativa com um risco mínimo. Se você quiser saber mais sobre como o ESO pode ajudar sua situação financeira, entre em contato conosco.

Opção de Ações dos Funcionários - ESO.

O que é uma 'Employee Stock Option - ESO'

Uma opção de ações para funcionários (ESO) é uma opção de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma determinada quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de ações para funcionários é um pouco diferente de uma opção negociada em bolsa, porque não é negociada entre investidores em uma bolsa.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Employee Stock Option - ESO'

Como funciona um contrato de opção de compra

Suponha que um gerente receba opções de compra de ações e o contrato de opção permita que o gerente compre 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de US $ 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos, e as 500 ações remanescentes serão adquiridas ao final de três anos. Vesting refere-se ao fato de o empregado ter adquirido a propriedade sobre as opções, e o vesting motiva o trabalhador a permanecer na empresa até o colete de opções.

Exemplos de exercício de opções de ações.

Usando o mesmo exemplo, suponha que o preço das ações aumente para US $ 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de ações. O gerente pode se exercitar comprando as 500 ações que são investidas em US $ 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de US $ 70. A transação gera um ganho de US $ 20 por ação, ou US $ 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por mais dois anos, e o empregado lucra com o exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de US $ 50, o gerente não exercerá as opções de ações. Como o empregado possui as opções de 500 ações após dois anos, o gerente pode sair da empresa e manter as opções de ações até que as opções expirem. Esse acordo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com o aumento do preço das ações no futuro.

Factoring nas despesas da empresa.

Os ESOs são geralmente concedidos sem o requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício for US $ 50 por ação e o preço de mercado for US $ 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicada pelo número de ações da opção de ações. Se 500 ações forem adquiridas, o valor pago ao funcionário será de (US $ 20 X 500) ou US $ 10.000. Isso elimina a necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que a ação seja vendida, e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador e o custo de emissão das opções de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.

Opções de ações para funcionários.

Uma opção de ações para funcionários é o direito dado a você pelo seu empregador de comprar ("exercício") um certo número de ações da empresa a um preço pré-estabelecido (o preço de "concessão", "greve" ou "exercício"). um determinado período de tempo (o "período de exercício").

A maioria das opções é concedida em ações negociadas publicamente, mas é possível para empresas de capital fechado projetar planos semelhantes usando seus próprios métodos de precificação.

Normalmente, o preço de exercício é igual ao valor de mercado da ação no momento em que a opção é concedida, mas nem sempre. Pode ser menor ou maior que isso, dependendo do tipo de opção. No caso de opções de empresas privadas, o preço de exercício geralmente é baseado no preço das ações na rodada de financiamento mais recente da empresa.

Os funcionários lucram se puderem vender suas ações por mais do que pagaram no exercício. O National Center for Employee Ownership estima que os empregados abrangidos por planos de opções de ações de base ampla recebam um valor igual a entre 12 e 20% de seus salários do "spread" entre o que pagam por ações opcionais e pelo que vendem.

A maioria das opções de ações tem um período de exercício de 10 anos. Esse é o período máximo durante o qual as ações podem ser compradas ou a opção "exercida". Restrições dentro deste período são prescritas por um cronograma de "aquisição", que define o tempo mínimo que deve ser cumprido antes do exercício.

Com algumas outorgas de opções, todas as ações são adquiridas após apenas um ano. Com a maioria, no entanto, entra em jogo algum tipo de esquema de aquisições: por exemplo, 20% do total de ações são exercíveis após um ano, outros 20% após dois anos e assim por diante.

Isso é conhecido como vesting escalonado ou "phased". A maioria das opções é totalmente adquirida após o terceiro ou quarto ano, de acordo com uma pesquisa recente da consultora Watson Wyatt Worldwide.

Sempre que o valor de mercado da ação for maior que o preço da opção, a opção é considerada "em dinheiro". Por outro lado, se o valor de mercado for menor do que o preço da opção, a opção é considerada "fora do dinheiro" ou "debaixo d'água".

Em tempos de volatilidade do mercado de ações, uma empresa pode reavaliar suas opções, permitindo que os funcionários troquem opções subaquáticas por aquelas que estão no dinheiro. Por exemplo, se as opções fossem originalmente exercidas a US $ 50, e o preço de mercado da ação caísse para US $ 30, a empresa poderia cancelar a concessão da primeira opção e emitir novas opções exercíveis pelo novo preço da ação de US $ 30.

Pode parecer trapaça, mas é perfeitamente legal. Os investidores externos, no entanto, geralmente desaprovam a prática - afinal de contas, eles não têm oportunidade de reapreçamento quando o valor de suas próprias ações cai.

Folha Informativa de Opções de Ações para Funcionários.

O que é uma opção de ações?

Stock Options e Employee Ownership.

Considerações práticas.

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Respostas Rápidas.

Muitas empresas usam planos de opções de ações para compensar, reter e atrair funcionários. Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é frequentemente chamado de subvenção ou preço de exercício. Os funcionários que recebem opções de ações esperam lucrar exercendo suas opções de compra de ações ao preço de exercício quando as ações estão sendo negociadas a um preço que é superior ao preço de exercício.

Às vezes, as empresas reavaliam o preço pelo qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações de uma empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas reavaliam o preço de exercício como forma de reter seus empregados.

Se surgir uma disputa sobre se um funcionário tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não intervirá. A lei estadual, não a lei federal, cobre tais disputas.

A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os valores mobiliários oferecidos de acordo com o plano. No banco de dados EDGAR da SEC, você pode encontrar o formulário S-8 de uma empresa, descrevendo o plano ou como obter informações sobre o plano.

Os planos de opções de ações de funcionários não devem ser confundidos com o termo "ESOPs", ou planos de compra de ações de funcionários, que são planos de aposentadoria.